三、不良资产收益权转让的流程

根据《业务规则》，不良资产收益权转让的大致流程如下：

1.银登中心开户。拟开展信贷资产收益权转让业务的出让方银行与信托公司均须按照相关要求，在银登中心开立信贷资产登记账户。已在银登中心开户的，无须再次申请开户^[2]。

2.构建信贷资产包。出让方银行在对贷款风险收益进行充分评估的基础上，构建信贷资产包^[3]。

3.设立信托计划。信托公司设立信托计划受让信贷资产收益权。对于设立优先级、劣后级等分级信托计划的，信托合同中须明确信托计划现金流的支付顺序^[4]。

4.评级与估值定价。出让方银行或信托公司可选择具备相关资质的评级机构对信贷资产收益权信托计划进行评级。出让方银行、信托公司可自行对信贷资产及信托计划进行估值定价，也可选择第三方估值机构估值定价。^[5]

5.银登中心备案。信贷资产收益权在银登中心相关平台转让前，出让方银行、信托公司应当按照监管要求向银登中心提交相关材料进行备案，完成备案之后方可开展信贷资产收益权转让业务^[6]。

6.收益权登记转让。收到银登中心的备案通知后，方可进行信贷资产收益权转让，双方通过银登中心资产流转平台完成信贷资产收益权转让。出让方银行须在交易完成后的1个工作日内，通过银登中心集中登记系统上传转让协议。^[7]

7.信贷资产管理与清收。出让方银行与信托公司应当以贷款管理协议形式确定贷款管理人，明确信贷资产的日常管理职责和清收职能。信托计划到期时，对尚未完全偿付的信贷资产，可由贷款管理人通过市场化方式，规范、透明地进行处置，将回收现金用于信托受益权的兑付。^[8]

8.信托利益分配及信托终止后清算。出让方银行将信贷资产本息、利息及其他约定款项转付给信托公司后，信托公司进行信托利益分配。信托终止后，信托公司按照信托合同的约定对信托计划进行清算，以信托财产变现收回的现金，或信托财产原状，或合同约定的其他合法合规方式进行分配。^[9]